EAの成績の見方|PF・最大ドローダウン・勝率・リスクリワードを初心者向けに

どうもこんにちは。戦術トレードラボのラボ長です。

EAを作ってバックテストをすると、MT4はずらっと数字の並んだレポートを出してくれます。
純益、プロフィットファクター、ドローダウン、勝率……。

最初の私は、正直「純益がプラスかどうか」しか見ていませんでした。
そして、その数字にわりと簡単に騙されました。

この記事では、これからEAを自作する方やEAを選ぶ方に向けて、成績のどこを、どの順番で見ればいいかをまとめます。
私が実際に引っかかった例も一緒に書いておきます。

なぜ「純益」だけ見てはいけないのか

純益は、すべてのトレードを足し合わせた最後の1行です。
合計だけを見ていると、次のようなことが見えなくなります。

• その利益を出すまでに、途中でどれだけ資金が減ったのか
• 利益がたくさんの小さな勝ちでできているのか、数回の大勝ちだけなのか
• そもそもトレード回数が、判断できるほどあるのか

同じ「+10万円」でも、途中で30万円減ってから戻したEAと、ほとんど減らずに積み上がったEAでは、まったく別物です。
実際に運用すると、途中の減り方に耐えられずに止めてしまうことも多いからです。

1. まず確認:データの精度とトレード回数

数字の中身を見る前に、その数字を信じていい土台があるかを確かめます。

データの精度(モデリング品質)

MT4のバックテストは、手元の過去データから値動きを再現して行います。
データが粗いと、1本のローソク足の中で高値と安値のどちらが先についたか分からず、損切りや利確の順番が実際と変わってしまいます。

MT4のレポートには、この再現の細かさが「モデリング品質」として表示されます。
私は以前、品質36%のまま出た好成績を喜んでいましたが、1分足のデータに入れ替えて品質90%にすると、成績は大きく落ちました(詳しくは連載の第4話で書きます)。

成績の良し悪しより先に、データの精度。これが最初のチェックです。

トレード回数

トレードが10回、20回しかないと、どんな数字もたまたまの可能性が高くなります。
目安としてよく言われるのは最低でも100回、できれば数百回。
回数が少ないEAほど、次に紹介する数字がブレやすくなります。

2. プロフィットファクター(PF):稼ぐ力

PF = 総利益 ÷ 総損失

勝ちトレードの合計を、負けトレードの合計で割った数字です。

AIに市販のEAを調べてもらったとき、何年も動き続けている有名なEAでもPFは1.1台ということがありました。
長く生き残るEAのPFは、意外と地味です。逆に、バックテストでPF3や4が出たら、喜ぶ前に「どこかおかしくないか」を確かめるくらいでちょうどいいと思います。

3. 最大ドローダウン:耐えられるか

最大ドローダウン = 資金の山から谷まで、一番大きく減った幅

EAを実際に運用できるかどうかは、ここで決まると言ってもいいくらい大事な数字です。

• MT4のレポートでは、金額と%の両方が表示されます
• %で見るとき、初期資金の設定で数字が変わるので、金額でも確認します
• 実運用では、バックテストより大きいドローダウンが来る前提で考えます(よく「バックテストの1.5〜2倍は見ておく」と言われます)

あわせて見たいのがリカバリーファクター(純益 ÷ 最大ドローダウン)です。
「一番へこんだ幅の何倍、稼げているか」。この数字が大きいほど、へこみに対して利益に厚みがあります。

また、最大連敗数も必ず見てください。
数字としてのドローダウンより、「10回連続で負ける」という体験の方が、人の心には効きます。

4. 勝率とリスクリワード:セットで見る

勝率だけを見ても、良いEAかどうかは分かりません。
1回の勝ちと1回の負けの大きさ(リスクリワード)とセットで見ます。

損益がトントンになる勝率は、次の式で出せます。

損益分岐の勝率 = 1 ÷ (1 + リスクリワード)

勝率30%でも、勝つときに負けの3倍取れていればプラスです。
逆に、勝率80%でも、たまの負けが勝ちの5倍なら、じわじわ負けていきます。

1回あたりの平均で見た期待値(平均損益)もあわせて確認しましょう。
期待値 = 勝率 × 平均利益 − 負け率 × 平均損失
この値が、スプレッドや約定のズレを引いても残るかどうかがポイントです。

5. 中身のバラつきを見る

ここからは、レポートの1枚目には出てこない部分です。
でも私は、ここで一番騙されました。

• 大勝ちの数回を除いても、プラスが残るか
  私は以前、366回試した中から一番良い設定を選んだら、その利益のほとんどがたった3回の大勝ちでできていたことがありました。3回を除くと赤字です(バックテスト)。
• 年ごと・通貨ペアごとに分けても、崩れないか
  合計がプラスでも、ある1年だけで稼いでいることがあります。
• 買いと売りで、極端に差がないか
  相場がずっと一方向だった期間だと、片方だけが良く見えることがあります。

6. 単位をそろえて比べる

もうひとつ、地味ですが大事なのが単位です。

EAの成績は、pips、R(1回の損失を1とした倍率)、金額、%など、いろいろな単位で表せます。
私はAIとの検証の途中で、Rで見ると「組み合わせると良さそう」に見えた通貨ペアが、円に換算すると、利益は+7%なのにドローダウンは+33%で、むしろ逆効果だったことがありました(バックテスト)。

それ以来、成績の表はすべて円と%で出してもらうようにしています。
比べるときは、同じ単位・同じ期間・同じロットの決め方にそろえるのが基本です。

7. 「偶然じゃないか」を数字で確かめる

トレード回数が少ないのが気になって、AIに「統計的に見て優位なのか、見てくれんかい？」と聞いたことがあります。
そのとき教えてもらったのがt値という考え方でした。ざっくり言うと、「この成績が偶然で出る確率は、どれくらい低いか」を表す数字です。

t値については別の記事で詳しく書く予定ですが、「たまたま」を数字で疑う道具があることだけ、覚えておくと役に立ちます。

見る順番チェックリスト

よくある質問

Q. PFはいくつあれば合格ですか？
A. 決まった合格ラインはありませんが、スプレッドを含めて1.2〜1.5あたりが現実的な目安とよく言われます。数字だけでなく、トレード回数や期間とセットで判断してください。

Q. 勝率が高いEAの方が安心ですか？
A. 勝率が高いほど連敗は起きにくいですが、1回の負けが大きいと、まとめて失うことがあります。勝率は必ずリスクリワードとセットで見てください。

Q. 販売されているEAの成績も、同じ見方でいいですか？
A. 基本は同じです。加えて、そのバックテストがどのデータで行われたか、バックテストではない実際の運用(フォワード)の記録があるかも確認すると安心です。

Q. 固定ロットと複利、どちらで見ればいいですか？
A. EAの実力を比べるなら、まずは固定ロットがおすすめです。複利にすると、後半の成績ほど大きく見えて、どこで稼いだのかが分かりにくくなります。

まとめ

• 純益は最後の1行。途中の減り方と中身を見る
• 数字の前に、データの精度とトレード回数を確認
• PFは地味でいい。高すぎるPFはまず疑う
• 最大ドローダウンと最大連敗で、運用に耐えられるかを考える
• 勝率はリスクリワードとセットで
• 大勝ちの数回を除く・年別に分ける・単位をそろえる

私のバックテストへの騙され方は、連載の第4話でたっぷり書く予定です。
AIでEAを作り始める前に知っておきたいことは、AIでEAを自作する前に知っておきたい5つのことにまとめています。
自分の「目」をAIに伝える苦労は第3話からどうぞ。

関連: バックテストと検証 / はじめてのEA開発
連載: 第1話 / 第2話 / 第3話

※本ブログの内容は私個人の経験にもとづくもので、将来の利益を保証するものではありません。バックテストの結果は過去のデータによるものです。投資は自己責任でお願いします。